Küresel tahvil piyasaları, devam eden enflasyonist baskılar ve merkez bankalarının faiz artırımı beklentileriyle satış baskısı altında kalmaya devam ediyor. Yükselen petrol fiyatları, enflasyon endişelerini körükleyerek başta ABD Merkez Bankası (Fed) olmak üzere merkez bankalarının para politikalarını sıkılaştırması yönündeki beklentileri artırıyor. Bu durum, küresel borçlanma maliyetlerini yükseltirken, hisse senedi değerlemeleri üzerinde de baskı oluşturuyor.
ABD’de tahvil faizlerindeki sert yükselişler sonrası geri çekilmeler yaşansa da, faizlerin yüksek seviyelerde seyretmesi küresel piyasalarda risk algısını artırdı. ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi 2002’den bu yana en yüksek seviyeyi görürken, tahvil faizlerindeki yükseliş dolar endeksini de destekledi. Fransa kaynaklı mali endişelerle avrodaki düşüş de doların değer kazanmasına katkı sağladı.
ABD’de tarım dışı istihdam verisinin beklentilerin altında kalması, Fed’in faiz artırım ihtimalini düşürdü. Ancak çekirdek kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi, beklentilerin altında bir artış göstererek enflasyonist baskıların seyrine dair belirsizlikleri artırdı. Analistler, ABD istihdam verisinin piyasalardaki risk iştahını artırdığını ancak tahvil piyasasındaki satış baskısının haftalık bazda etkili olduğunu belirtiyor.
G7 ülkeleri liderlerinin küresel enerji piyasalarını istikrara kavuşturmak amacıyla rezervlerden petrol serbest bırakma kararı, Brent petrol fiyatlarında düşüşe neden oldu. Ancak jeopolitik riskler devam ederken, petrol fiyatlarındaki haftalık artış sürüyor.
New York borsasında bu hafta karışık bir seyir izlenirken, Avrupa borsaları enflasyonist endişeler ve tahvil piyasasındaki baskı nedeniyle negatif bir seyir izledi. Avro Bölgesi’nde yıllık enflasyon 3 yılın en yüksek seviyesini gördü. Fransa ve İngiltere’de tahvil faizlerindeki yükselişler ve kamu borcuna ilişkin endişeler piyasaları olumsuz etkiledi.
Asya borsaları, Japonya hariç, yükselen tahvil getirileri ve petrol fiyatlarının etkisiyle risk iştahını baskıladı. Japonya’da enflasyonun artması, BoJ’un faiz artırımlarına gidebileceği beklentilerini güçlendirdi. Çin hükümeti ise ekonomideki yavaşlamayı sınırlamak amacıyla yeni destek politikaları duyurdu.
Yurt içinde Borsa İstanbul’da satış ağırlıklı bir seyir izlenirken, dolar/TL’de sınırlı bir artış yaşandı. Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), tasfiye sürecindeki fonlarda katılımcılara ara ödeme yapılmasına karar verdi. Cumhurbaşkanı Erdoğan ve Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, fon piyasalarındaki sorunun çözümü ve ekonomik güvenliğin sağlanması konusunda açıklamalarda bulundu. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), KOBİ kredileri için zorunlu karşılıkları ve bloke tesis oranlarını güncelledi.
